أهم النقاط
- الهامش المستخدم مبلغ محجوز كضمان، وليس تكلفة تُخصم نهائيًا من حسابك.
- حقوق الملكية = الرصيد + الأرباح أو الخسائر العائمة، وهي الرقم الذي يعكس قيمة حسابك الحقيقية الآن.
- مستوى الهامش = حقوق الملكية ÷ الهامش المستخدم × 100%، وانخفاضه إنذار مبكر.
- نداء الهامش تحذير، والإغلاق القسري (Stop Out) يحدث عند مستوى أدنى ويغلق المراكز تلقائيًا.
01قاموس الحساب: خمسة مصطلحات أساسية
| المصطلح | المعنى | الصيغة بكلمات بسيطة |
|---|---|---|
| الرصيد (Balance) | المال في حسابك دون احتساب الصفقات المفتوحة | الإيداعات + الأرباح المحققة − الخسائر المحققة − السحوبات |
| حقوق الملكية (Equity) | قيمة حسابك لو أغلقت كل شيء الآن | الرصيد + الربح أو الخسارة العائمة |
| الهامش المستخدم (Used Margin) | المبلغ المحجوز لإبقاء المراكز مفتوحة | مجموع هوامش كل المراكز المفتوحة |
| الهامش الحر (Free Margin) | المتاح لفتح صفقات جديدة أو امتصاص الخسائر | حقوق الملكية − الهامش المستخدم |
| مستوى الهامش (Margin Level) | مؤشر صحة الحساب | حقوق الملكية ÷ الهامش المستخدم × 100% |
الهامش المطلوب لكل صفقة يرتبط بقيمة المركز والرافعة. إن لم تكن قد قرأت عن ذلك بعد فابدأ من شرح الرافعة المالية.
02مثال افتراضي متصل: من الهدوء إلى الإنذار
لنتابع حسابًا افتراضيًا خطوة بخطوة. الأرقام ونسب الهامش هنا أمثلة توضيحية، وليست شروط أي حساب فعلي.
الخطوة الأولى: قبل التداول
الرصيد 3,000 دولار، ولا صفقات مفتوحة. حقوق الملكية 3,000، والهامش الحر 3,000.
الخطوة الثانية: فتح صفقة
فتحت صفقة شراء على الذهب قيمتها الاسمية 20,000 دولار، والهامش المطلوب في المثال 5% أي 1,000 دولار.
- الهامش المستخدم: 1,000
- حقوق الملكية: 3,000 (لم يتحرك السعر بعد، بتجاهل السبريد)
- الهامش الحر: 2,000
- مستوى الهامش: 3,000 ÷ 1,000 = 300%
الخطوة الثالثة: السعر يتحرك ضدك 5%
الخسارة العائمة = 5% × 20,000 = 1,000 دولار.
- حقوق الملكية: 2,000
- الهامش الحر: 1,000
- مستوى الهامش: 200%
الخطوة الرابعة: السعر يتحرك ضدك 10%
الخسارة العائمة = 2,000 دولار.
- حقوق الملكية: 1,000
- الهامش الحر: صفر
- مستوى الهامش: 100%، ولا يمكنك فتح أي صفقة جديدة.
لاحظ أن حركة 10% فقط في السعر أفقدت الحساب ثلثي قيمته، وهذا أثر الحجم الكبير مقارنة بالرصيد.
03نداء الهامش والإغلاق القسري
لكل حساب مستويان حرجان يحددهما مزوّد الخدمة، ويختلفان حسب نوع الحساب والمنطقة:
- نداء الهامش (Margin Call): عندما ينخفض مستوى الهامش إلى حد معيّن، يصلك تحذير بأن حسابك في خطر. لا يُغلق شيء تلقائيًا عند هذه النقطة، لكنها إشارة للتصرف فورًا.
- الإغلاق القسري (Stop Out): إذا استمر انخفاض مستوى الهامش إلى حد أدنى، تبدأ المنصة بإغلاق المراكز تلقائيًا، غالبًا بدءًا بالأكثر خسارة، لحماية الحساب من المزيد من الخسائر.
في مثالنا، لو افترضنا أن الإغلاق القسري عند مستوى 50%، فإنه سيحدث عندما تنخفض حقوق الملكية إلى 500 دولار، أي بعد خسارة 2,500 دولار أو حركة 12.5% ضدك. والأخطر أن الإغلاق في سوق سريع قد يتم بسعر أسوأ من المستوى النظري. راجع المستويات الفعلية لحسابك في التطبيق.
راقب حقوق الملكية والهامش الحر لحظيًا في QTFX Markets، وتعلّم تجنب نداء الهامش بالتدرب على حساب تجريبي أولًا.
احصل عليه من Google Play04كيف يتغيّر الهامش المطلوب بين الأدوات؟
لا تتطلب كل الأدوات النسبة نفسها من الهامش. فالأدوات الأكثر تقلبًا تتطلب عادة هامشًا أعلى كنسبة من قيمة المركز، لأن احتمال الحركة الكبيرة فيها أعلى. وبشكل عام:
- أزواج العملات الرئيسية: غالبًا من الأدوات ذات الهامش النسبي الأقل بسبب سيولتها العالية.
- الذهب والمؤشرات: قد تتطلب هامشًا أعلى من العملات الرئيسية.
- الأسهم الفردية والنفط والفضة: كثيرًا ما تتطلب هامشًا أعلى نظرًا لتقلباتها.
كما قد تتغيّر متطلبات الهامش في ظروف استثنائية، مثل قبيل عطلات طويلة أو أحداث كبرى، وفق سياسة مزوّد الخدمة. لذلك راجع متطلبات كل أداة في التطبيق قبل التداول، ولا تفترض أن الصفقة التي فتحتها بهامش معيّن على زوج عملات ستحتاج المبلغ نفسه على سهم أو مؤشر.
05ماذا تفعل عند تلقي نداء الهامش؟
عند وصول التحذير لديك عادة ثلاثة خيارات:
- إغلاق المركز أو جزء منه: يحرر الهامش ويوقف نزيف الخسارة، وغالبًا هو الخيار الأكثر انضباطًا.
- إيداع أموال إضافية: يرفع حقوق الملكية، لكنه قد يعني «رمي مال جيد خلف مال خاسر» إذا كانت فكرة الصفقة خاطئة أصلًا.
- عدم فعل شيء: وانتظار عودة السعر، وهو أكثر الخيارات خطورة.
أفضل طريقة للتعامل مع نداء الهامش هي ألا تصل إليه: وقف خسارة لكل صفقة، وحجم يتناسب مع الرصيد.
ولتحديد الحجم المناسب قبل الدخول راجع دليل إدارة المخاطر وشرح وقف الخسارة وجني الأرباح.
06مراقبة الهامش في تطبيق QTFX Markets
يعرض التطبيق المراكز المفتوحة والمعلقة والمغلقة مع تتبع الربح والخسارة في الوقت الفعلي. عادات مفيدة:
- انظر إلى حقوق الملكية والهامش الحر قبل فتح أي صفقة جديدة، لا إلى الرصيد فقط.
- اجعل لكل صفقة وقف خسارة عند التنفيذ، حتى لا تتحول الخسارة العائمة إلى نداء هامش.
- تذكّر أن الأوامر المعلقة حين تُنفّذ تستهلك هامشًا إضافيًا، فاحسب أثرها مسبقًا.
- انتبه إلى أن السواب على الصفقات المبيّتة يُخصم من حقوق الملكية تدريجيًا؛ اقرأ شرح السبريد والسواب.
تجربة هذه الشاشات على الحساب التجريبي أولًا هي أفضل طريقة لفهمها، كما نشرح في دليل الحساب التجريبي.
07أخطاء شائعة تقود إلى نداء الهامش
- استخدام الهامش الحر كله: لا يترك أي مساحة لتحمل التقلبات الطبيعية.
- صفقات مرتبطة في اتجاه واحد: شراء الذهب والفضة وبيع الدولار معًا يعني رهانًا واحدًا مضاعفًا.
- التعزيز في الخسارة: فتح صفقات إضافية في الاتجاه الخاسر لـ«تحسين المتوسط» يستهلك الهامش بسرعة.
- الاحتفاظ بالمراكز وقت الأخبار الكبرى: قفزة واحدة قد تنقل الحساب من مستوى آمن إلى الإغلاق القسري. راجع المفكرة الاقتصادية.
تذكّر أن عقود الفروقات أدوات معقدة ومرفوعة ماليًا، وقد تكون الخسائر أكبر مما تتوقع. لا تتداول إلا بأموال تتحمّل خسارتها، وتأكد من أن الخدمة متاحة وقانونية في بلدك.
أسئلة شائعة
هل الهامش رسوم تُخصم من حسابي؟
لا. الهامش مبلغ يُحجز من حقوق الملكية كضمان طالما بقي المركز مفتوحًا، ويعود متاحًا عند إغلاقه. ما يُخصم فعلًا هو الخسارة إن وُجدت، والتكاليف مثل السبريد والسواب. لكن انتبه: الهامش ليس حدًا أقصى للخسارة، فقد تخسر أكثر من الهامش المحجوز إذا تحرك السعر ضدك بقوة.
ما هو نداء الهامش؟
نداء الهامش تحذير يصلك عندما ينخفض مستوى الهامش في حسابك إلى حد معيّن يحدده مزوّد الخدمة، بسبب خسائر عائمة في مراكزك المفتوحة. يعني أن حقوق الملكية أصبحت قريبة من الهامش المستخدم، وأن استمرار الحركة ضدك قد يؤدي إلى إغلاق مراكزك تلقائيًا.
ما الفرق بين نداء الهامش والإغلاق القسري؟
نداء الهامش إنذار فقط لا يُغلق فيه شيء تلقائيًا، أما الإغلاق القسري (Stop Out) فيحدث عند مستوى هامش أدنى، وتبدأ فيه المنصة بإغلاق المراكز تلقائيًا، غالبًا بدءًا بالأكثر خسارة. المستويات الدقيقة تختلف حسب الحساب والمنطقة، وتجدها في تفاصيل حسابك داخل التطبيق.
كيف أحسب مستوى الهامش بنفسي؟
اقسم حقوق الملكية على الهامش المستخدم واضرب الناتج في 100. مثال افتراضي: حقوق ملكية 2,400 دولار وهامش مستخدم 800 دولار يعني مستوى هامش 300%. كلما انخفضت النسبة اقترب الحساب من نداء الهامش. التطبيق يعرض أرقام الحساب لحظيًا فلا تحتاج حسابها يدويًا، لكن فهم الصيغة يساعدك.
