看懂交易成本：點差、隔夜利息、佣金與滑價怎麼影響你的獲利

01點差是什麼

在報價畫面上，每個商品都有兩個價格：賣價（Bid）與買價（Ask）。你買入時以較高的買價成交，賣出時以較低的賣價成交，兩者之間的差距就是點差。

這代表任何一筆交易在開倉的瞬間，帳面上就會是小幅虧損，價格必須先朝有利方向移動超過點差，你才會開始獲利。

假設範例：歐元美元賣價 1.10000、買價 1.10015，點差為 1.5 點。若你以 0.1 手買入，而每點價值假設為 1 美元，開倉當下的帳面虧損約為 1.5 美元。這只是說明計算方式的假設數字。

點差的單位依商品而異：外匯通常以「點」表示，黃金以美元價差表示，指數則以指數點表示。報價格式的基礎可參考外匯報價入門。

02點差為什麼會變動

點差並非固定不變，在以下情況可能擴大：

• 重大數據公布前後：例如美國非農、消費者物價指數、聯準會利率決議，市場流動性短暫下降，點差可能明顯放大。
• 流動性較低的時段：例如台港時間清晨美國收盤後、亞洲盤開市前，以及週一開盤時。
• 假期前後：主要市場休市時，成交量下降。
• 突發事件：地緣政治或金融市場的意外消息。

不同商品的買賣價差特性也不同，以下為一般性比較：

本站不列出任何具體數值，實際報價差距請以 App 報價畫面即時顯示為準。

03隔夜利息是什麼

隔夜利息（Swap，也稱過夜費、展期費）是部位持有過夜時產生的費用或收入。它的來源是兩種貨幣或資產之間的利率差。

外匯的隔夜利息邏輯

交易外匯時，你等於同時持有一種貨幣、借入另一種貨幣。如果你買入的是高利率貨幣、賣出低利率貨幣，理論上可能收到利息差；反之則需要支付。平台在計算時，通常會加上自己的費用調整，因此有時兩個方向都需要支付。

差價合約的隔夜利息

黃金、指數、股票等差價合約，持倉過夜通常會產生融資成本，計算方式依商品而定。

三倍隔夜利息日

許多平台會在一週中的某一天收取三倍隔夜利息，以涵蓋週末兩天，常見於週三，但各平台與商品規則可能不同。持倉跨越這一天時，成本會明顯增加。

實際的隔夜利息數值與計算日，請在 App 的商品資訊中確認。

04佣金與滑價

佣金

有些商品或帳戶類型，除了點差之外還會另外收取佣金，通常按交易量計算。比較成本時，要把點差與佣金加總來看，而不是只看其中一項。

滑價

滑價是指實際成交價與你下單時看到的價格不同。在行情快速變動時，市價單或停損單可能以較差的價格成交；在某些情況下也可能以較好的價格成交。

• 市價單：追求立即成交，可能出現滑價。
• 限價單：指定價格或更好價格成交，但可能不會成交。
• 停損單：觸發後以市價執行，跳空時滑價風險較高。

QTFX Markets 支援市價單、限價單與停損單，可依當下行情與對成交價格的要求選擇合適的委託方式。

重大數據公布時是滑價最常發生的時刻，相關時段可參考經濟日曆與非農數據。

05假設範例：成本如何吃掉獲利

以下全部為假設數字，用來說明成本對不同交易風格的影響，不代表任何實際交易條件。

假設兩位交易者都交易歐元美元，每次 0.1 手，假設每點價值 1 美元、點差 1.5 點：

短線交易者每筆目標小，點差占比高，對價差變化非常敏感；波段交易者點差占比低，但持倉時間長，隔夜利息的影響較大。了解自己的交易風格，才能知道該優先關注哪一項成本。

06在 App 報價畫面查看點差

QTFX Markets 的報價畫面會同時顯示各商品的買賣價、漲跌與點差，並可查看當日的最高與最低價。建議養成以下習慣：

1. 下單前看點差：確認當下價差是否在正常範圍，避免在異常擴大時進場。
2. 觀察不同時段：把常交易的商品加入自選，在亞洲早上、歐洲盤與美國盤分別記錄點差，了解它的變化規律。
3. 數據前後比較：在非農或利率決議前後觀察點差的變化，你會更直觀地理解為什麼新手常被建議在這些時段觀望。
4. 查看商品資訊：確認隔夜利息與交易時段，特別是打算持倉過夜時。

黃金的點差格式與計算方式較特別，可參考XAUUSD 報價與點差。

07降低交易成本的實用原則

• 選擇流動性高的時段與商品：主要貨幣對在歐美盤時段的點差通常相對穩定。
• 減少不必要的交易：每一筆衝動單都是額外的交易成本。
• 評估持倉時間：預計持有多天的部位，要把隔夜利息納入損益計算。
• 使用限價單：在不急於成交時，限價單有助於控制成交價格。
• 把成本納入風險計算：停損距離與部位大小的計算，應考慮點差，相關方法見槓桿與部位控制與保證金管理。

差價合約是複雜的槓桿商品，除了交易成本外，價格波動可能造成超出預期的虧損。請只用可以承受損失的資金交易，並確認你所在地區法規允許此類產品。